贸易信用险保险索赔、盈余管理与异常审计费用

　　【摘要】选取我国2013～2017年购买贸易信用险后发生保险索赔的公司为研究样本，探讨保险索赔对盈余管理和异常审计费用的影响。研究发现，公司的贸易信用险索赔越高，管理层越倾向于操纵盈余，盈余质量越差，支付的异常审计费用就越高。通过PSM检验和Heckman二阶段检验，结果仍然稳健。进一步研究发现，保险索赔高的公司更倾向于选择“非四大”审计，更有可能存在审计意见购买行为。可见，高额保险索赔可能反映了管理者的机会主义行为倾向，管理层试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见来掩盖其不道德行为。这一结论拓展了客户和审计师关系的研究，对理解新兴市场国家上市公司保险索赔行为的动机具有借鉴意义。

　　【关键词】贸易信用险;保险索赔;盈余管理;异常审计费用;审计意见;购买

　　《时代财会》专业范围：社科类财经、会计月刊，报刊上宗旨为广泛涉猎理财活动空间。突出反映财经工作热点，深入探讨会计理论实务注重服务政府决策。荣获中文核心期刊(1992)。

　　一、引言

　　贸易信用险是一种保护投保企业在买方不付款、破产或政治动荡时免遭损失的风险管理工具[1]。在当今竞争激烈的市场环境中，坏账可能会对公司运营造成很大的负面冲击，甚至导致公司陷入财务危机。而购买贸易信用险后，保险公司会对投保企业无法收回的应收账款给予一定赔付，因此，购买贸易信用险是投保企业进行应收账款风险管理的一种方式[2]。

　　贸易信用险保险索赔是投保企业要求保险公司赔偿其从买方处无法收回的应收账款损失的行为。根据国际信用投资保险人联合会的调查，2015年和2016年的贸易信贷保险政策索赔额比2008年全球金融危机以来的其他年份多。一方面，高额保险索赔意味着与现金流、应收账款管理和收益相关的公司潜在风险增加了。另一方面，基于管理层自利理论，一些保险索赔被认为是不道德行为，如果保险索赔非常高，可能包含潜在保险欺诈风险[3，4]。保险索赔中可能存在失实陈述或虚假陈述，最常见的保险欺诈行为是投保企业在亏损的情况下扩充保险索赔，并且投保企业认为扩充保险索赔对保险公司是公平的，而不认为扩充保险索赔是不道德的[3]。可见，过高的保险索赔反映公司的道德风险过高，会导致公司或公司高管的机会主义行为。

　　因此，探讨保险索赔对盈余管理、异常审计费用的影响具有较大的理论意义和实践价值。本研究发现，投保企业的贸易信用险索赔越高，管理层越倾向于盈余管理，其盈余质量越差，支付的异常审计费用越高。进一步研究发现，保险索赔高的公司更倾向于选择“非四大”审计，可能存在审计意见购买行为。研究表明，高额保险索赔可能反映了投保企业管理者的机会主义行为倾向，管理者试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见掩盖其不道德行为，这与异常高的保险索赔可能是与保险欺诈有关的不道德行为这一观点一致。

　　本文的研究贡献在于：第一，基于独特贸易信用险索赔数据探讨保险索赔企业管理层的机会主义行为，对全面深入理解新兴市场国家上市公司保险索赔行为的动机具有借鉴意义。第二，拓展了客户和审计师关系的研究。本研究结果与异常高的保险索赔可能是与保险欺诈有关的不道德行为这一理论一致，反映了管理者具有机会主义行为倾向，管理者试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见来掩盖不道德行为。第三，对于监管机构监管和管理层风险应对具有现实意义。监管机构应关注高保险索赔公司的盈余管理和异常审计费用支付行为。2017年COSO发布的《企业风险管理：战略与绩效的整合》中提到管理层必须考虑业务环境变化所产生的风险，并在执行战略和实现业务目标的过程中予以靈活应对。本研究有助于管理层深化对企业业务风险的认识，关注全面风险。

　　二、文献综述

　　据世界银行报告，第一笔贸易信用险诞生于19世纪20年代的英国，用于保护无法收回的应收账款损失[1]。损失赔偿是购买贸易信用险的主因，可能发生应收账款逾期或客户不付款风险的企业更可能购买贸易信用险。若发生不可预见的损失，则贸易信用险的赔偿生效[1]。已有对贸易信用险的研究主要集中在贸易信用险对贸易的影响[5，6]、贸易信用险对银行融资[7]、贸易信用险保险索赔舞弊[3，4]三个方面。

　　(一)贸易信用险对贸易的影响

　　Felbermayr等[6]以2000 ～ 2009年德国公司为研究样本，研究贸易信用险对贸易的影响，发现出口贸易信用险对出口具有增强效应。Abraham等[8]以比利时出口信用机构提供的数据为研究样本，发现出口贸易信用险对贸易具有促进作用。Badinger等[5]以178家奥地利公司为研究样本，发现高风险、高研发强度的大公司更有可能购买出口贸易信用险。

　　(二)贸易信用险对银行融资的影响

　　Li等[7]采用Stackelberg博弈和损失厌恶理论建立了包括贸易信用险在内的报童模型，研究制造商的最优保险覆盖率和总销售额。研究结果表明，当保费率处于合理区域时，银行倾向于向制造商提供更高利率的贷款，因此制造商不能利用保险来获取更好的融资条款。王国军等[9]基于出口企业、保险公司、银行的三方博弈对我国出口信用保险项下的贸易融资进行了研究，发现保险公司的加入并未缓解传统信贷关系中银行与融资企业之间的信息不对称，反而滋生了新的逆向选择和道德风险。

　　(三)贸易信用险保险索赔舞弊

　　保险索赔欺诈每年会对保险公司、政策制定者和纳税人造成数十亿美元的损失，因此被称为第二大白领犯罪[3]。一些保险索赔被认为是不道德行为，高额保险索赔中可能包含潜在保险欺诈风险[3，4]。最常见的保险欺诈行为是投保企业在亏损的情况下扩充保险索赔，而投保企业认为扩充保险索赔对保险公司是公平的[3]。王国军等[9]的研究也发现，出口企业出于“理性”会选择不诚信行为，甚至与保险公司合谋骗取银行融资。

期刊VIP网，您身边的高端学术顾问

文章名称： 贸易信用险保险索赔、盈余管理与异常审计费用

文章地址： http://www.qikanvip.com/guojimaoyi/50812.html