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作者：田野;胡文涛;
单位：苏州国际发展集团有限公司博士后科研工作站;中国人民大学财政金融学院;河南财经政法大学金融学院;
摘要：数字金融发展和系统性风险防范是金融学界和业界普遍关心的问题。研究使用双重固定效应下的面板数据方法，采用中国上市商业银行2011—2021年相关数据，对数字金融发展促进金融利率市场化、抑制影子银行发展、稳定金融系统的功能进行了分析。研究的主要创新点在于，以信托产品收益率作为影子银行强弱衡量指标，并以影子银行发展强弱作为机制分析数字金融发展对系统性风险的影响。研究结果表明，数字金融发展使得中国上市商业银行的系统性金融风险平均降低了0.242。机制分析表明，系统性风险降低的原因来源于商业银行战略数字化、业务数字化和管理数字化转型，以及数字金融发展带来的利率市场化，进而引发影子银行的消弭，金融系统得以稳定，系统性金融风险降低。
关键词：数字金融;;影子银行;;系统性金融风险
基金资助：国家社会科学基金面上项目“金融高水平开放进程中系统性金融风险的传播路径及防范对策研究”(22BJY168)
