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作者：张庆君;曹亚威;
单位：天津财经大学金融学院;
摘要：本文从银行风险管理的视角出发，运用双重差分模型系统研究了上市公司债务违约曝光前后对银行系统性风险的影响。研究发现，企业债务违约显著提高了银行的系统性风险水平，在考虑内生性以及进行稳健性检验后该结论仍然成立；机制检验表明，债务违约事件主要通过降低银行资本充足率、扩大负面市场预期和提高银行间风险传染三条途径显著提高了银行系统性风险水平；异质性检验发现，债务违约对银行系统性风险的正向作用在投资者情绪低落、银行盈利能力较弱以及高信用风险水平的样本中更显著。综上所述，债务违约不仅会直接冲击银行的资产质量，还会通过改变市场参与者的心理预期与银行间的风险传染，间接影响银行系统的稳健性。因此，有效的监管政策不仅需要关注银行的财务健康状况，还需考量市场情绪与信息传播效率，以实现对系统性金融风险的全面防控。
关键词：金融监管;;金融稳定;;债务违约;;银行风险
基金资助：教育部项目“强监管防风险视角下债务风险与银行体系双向溢出的机制、监测与防范研究”的资助,项目编号：24YJA790088
