来源：期刊VIP网 时间：
作者：任奕璇;苏民;段钰;
单位：太原理工大学经济与管理学院;
摘要：为探究主权债务风险在外汇市场的溢出效应及传导机制，以防范化解、治理主权风险，本文用EViews构建DCC-GARCH模型考察主权信用风险与外汇市场间的动态相关性和时变波动性，进一步构建面板混合效应、面板固定效应和分位数回归，深入考察驱动主权风险溢出的宏观机制。研究发现：一国主权信用风险上升会伴随着即期汇率贬值与波动性增加，在不同汇率间存在风险溢出效应，且表现出一定的区域性和时变特征；金融深化水平、贸易依存度和市场风险溢价会加速主权风险在外汇市场的溢出效应，政府负债水平、外汇储备规模对主权风险的溢出存在抑制作用，且宏观金融因素在不同风险分位点处的影响存在异质性。
关键词：主权风险;;金融市场;;风险溢出;;分位数回归;;风险治理
基金资助：国家社会科学基金资助项目(21BJY125)
