来源：期刊VIP网 时间：
作者：张媛;
单位：贵州财经大学会计学院;
摘要：企业避税取决于避税收益与避税成本间的权衡。债券契约条款是平衡债权人与发行人利益的重要安排，影响着企业的避税决策。本文使用2007—2021年我国发行公司债券的A股上市企业样本，实证研究了债券契约条款设置对企业避税行为的影响。研究结果显示，债券契约条款设置抑制了企业避税。机制检验显示，债券契约条款主要通过缓解企业融资约束状况减少了避税活动。进一步分析显示，上述影响在企业成本转移能力较弱、危机应对能力不足及经营环境较复杂时更为明显；此外，不同类型的债券契约条款均能发挥制约作用，但抑制程度存在差异。研究结论有助于深化对债券契约条款设置有效性的理解，在宏观上为防范税收收入流失、继续推进多层次债券市场改革提供了经验证据。
关键词：债券契约条款;;企业避税;;避税收益;;避税成本;;违约风险
基金资助：国家自然科学基金项目(72272164,71872196)
