来源：期刊VIP网 时间：
作者：吴隽豪;
单位：上海社会科学院应用经济研究所;浦发银行资产负债与财务管理部;
摘要：在巴塞尔协议中国化的背景下，银行账簿利率风险管理的本土创新是高质量发展的重要抓手。本文通过静态风险敏感性归因分析和动态资产负债配置模拟，探讨了银行账簿利率风险随存贷业务和资金业务的演变规律，并为此搭建了“预估风险水位-制定风险底线-锚定利差曲线-配置风险资源-挂钩预算考核”的风险预算配置框架。不同于传统的风控技术，本文所构建的配置框架以守住风险底线为约束，建立NS模型利差曲线，根据风险收益比指标（WU值）搜寻高性价比资产，内生求解资产负债最优规模和风险资源最优配置问题，并据此制定风险中性的预算目标和按劳分配的业绩基准。研究发现，存贷业务为资金业务期限错配创造了空间，资金业务加杠杆具有灵活性但蕴含较大的利率风险；高额期限溢价的代价是承担更大利率风险，唯有转变资产投资理念方能实现风险资源的有效配置；传统存贷业务扎实的商业银行利率风险禀赋资源更优，表明抗风险能力高低取决于本源业务的经营水平；预算考核嵌入全面风险管理闭环是完善内部激励约束机制的重要抓手，既不能过度激励也不能降低积极性是中国特色金融文化的内在要求。为落地风险预算配置框架，商业银行应坚持全行风险资源集中调度；做好精细化资产负债管理；完善利率风险管理的基础设施建设。
关键词：巴塞尔协议;;银行账簿;;利率风险;;资产负债管理;;风险预算
