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作者：张龙;张伟琦;
单位：东北师范大学;中南财经政法大学;
摘要：在科学阐释结构性货币政策“时度效”内涵的基础上，筛选结构性货币政策有效性评估主要表征变量，通过内生TVP-VAR模型“反事实”模拟结构性货币政策工具有效性，并进一步运用MI-TVP-FAVAR模型定量测算货币政策量价综合指数，基于TVP-VAR-DY模型检验结构性货币政策与常规工具之间的动态溢出效应。研究表明：首先，结构性货币政策“时度效”内涵极为丰富，“时”“度”和“效”之间具有紧密的逻辑关联和相依关系。其次，结构性货币政策工具的存续和流动状态是筛选结构性货币政策有效性评估工具的重要标准，结构性货币政策工具的短期“逆周期”调控效果明显。最后，货币政策量价综合指数对货币政策松紧取向与“典型”事件的揭示较为充分，结构性货币政策工具与常规工具之间具有正向联动影响，二者之间溢出水平的阶段分布和时点差异特征符合经济事实。
关键词：结构性货币政策;;时度效;;常规货币政策工具;;溢出效应
基金资助：国家社会科学基金一般项目“结构性货币政策‘时度效’与工具箱动态管理研究”(23BJY202)
