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作者：徐昕;周圣杰;高杰英;张胜;
单位：首都经济贸易大学金融学院;玉林师范学院商学院;
摘要：在全球经济不确定性加剧的背景下，金融体系的系统性风险问题受到广泛关注。本文基于LASSO-VAR模型，对全球80家保险机构的风险溢出效应展开分析，并构建了风险溢出网络。在此基础上，结合PageRank中心度与可解释机器学习方法，识别出风险溢出网络中的关键节点和系统性风险的关键驱动因素。结果表明:重大事件冲击下，保险业系统性风险呈显著上升趋势，美国、荷兰和英国的保险公司主要为风险净输出方，中国大陆、法国和德国的保险公司主要为净接受方;美国、瑞士和百慕大的保险公司是风险传导的关键节点;在地缘政治冲突叠加美联储加息时期寿险公司在风险网络中居中心地位，而在其他时期非寿险公司主导风险扩散;市场因素与货币政策对系统性风险的长期贡献突出，反映出资本流动与市场传染机制的主导作用。基于上述发现，本文提出完善宏观审慎监管框架、提升国际风险传染应对能力等对策，以防范和化解保险业系统性风险。
关键词：全球保险机构;;系统性风险;;风险传染;;LASSO-VAR
基金资助：国家社会科学基金一般项目“基于大数据及可解释集成学习的信用风险模型构建与应用研究”(22BTJ016)资助
