来源：期刊VIP网 时间：
作者：李铭乐;杨光;王于绮;
单位：南开大学经济学院;天津天雨满盈股权投资基金管理有限公司风险控制部;
摘要：全球经济金融环境复杂性的加剧对央行如何实施逆周期调节提出了挑战。央行的决策频率决定了逆周期调节程度的大小，然而鲜有理论模型刻画这一关键变量。本文构建一个混频新凯恩斯主义模型以识别货币政策决策频率。研究结果表明：第一，引入决策频率后，菲利普斯曲线有效性内生于货币政策决策频率，当货币政策决策频率低于个体决策频率时，菲利普斯曲线的传导效果减弱，政策效果减弱；第二，基于中国数据与贝叶斯方法，本文估计我国货币政策相对于家庭或厂商的决策频率为0.84,决策频率以及政策力度都处于稳健水平；第三，在不同的政策安排下决策频率对政策效果的影响也不同，承诺型政策的效果不受决策频率影响，而相机抉择型政策的效果取决于决策频率。
关键词：混频新凯恩斯主义模型;;货币政策;;菲利普斯曲线
基金资助：国家社会科学基金重大项目(23ZDA029)
