来源：期刊VIP网 时间：
作者：潘群星;杜修立;张兵;
单位：南京财经大学金融学院;南京大学商学院;
摘要：文章运用Maclaurin级数把(1, 1)-阶GARCH类模型展开成ARCH(∞)过程，利用其脉冲响应函数和Volterra级数来考察模型的非负性（模型设定）、协方差平稳性及记忆性问题，结果表明：IGARCH、EWMA模型都是一个短记忆而非永久记忆过程，FIGARCH模型的记忆性仍是公开的，这三种模型都无法实现平稳；平稳的LMGARCH模型是一个长记忆过程，平稳的HYGARCH模型是一个中记忆过程；以上模型的设定都存在非负性约束条件。
关键词：(1,1)-阶GARCH类模型;;ARCH(∞)过程;;脉冲响应函数;;Volterra级数
基金资助：国家社会科学基金资助项目（20BJY250）
