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作者：王英中;施建淮;
单位：深圳大学经济学院;北京大学经济学院;
摘要：由于受到长期的双顺差、汇率制度安排等因素的影响，我国长期以来面临着债权型货币错配的问题。文章利用2006—2022年的季度时间序列数据，实证检验了我国债权型货币错配在汇率变动和利率调节的互动关系中扮演的角色和存在的影响。研究发现：当债权型货币错配水平上升时，人民币汇率会面临升值压力，为了维持汇率的相对稳定，我国货币当局会降低基准利率予以应对，而低利率会再度恶化货币错配情况，产生螺旋效应。此外，高筑的债权型货币错配会削弱人民币利率对汇率的调节效应，对我国货币当局维持人民币汇率基本稳定目标的实现产成障碍。
关键词：债权型货币错配;;汇率变动;;利率调节;;VAR模型;;脉冲响应
