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作者：田维韦;朱艺凡;王剑;
单位：国信证券经济研究所;中国人民大学财政金融学院;
摘要：在我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势下，银行业在业务结构与风险管理方面面临多重转型压力。本文以美国、日本、西班牙三国为样本，系统研究房地产泡沫破灭后银行业资产配置策略的转型路径与经验启示。研究表明：美国银行业通过市场化手段优化信贷结构，形成“业务多元化+科技赋能”的主动转型范式；日本银行业受制于通缩环境与僵尸企业拖累，呈现“海外突围+防御性配置”的被动调整特征；西班牙银行业在政策驱动下完成“去地产化+国际化布局”的战略重构。三国银行业经验揭示出过度依赖房地产信贷将加剧金融脆弱性，而构建多元化资产组合、强化风险定价能力、推进数字化转型是应对资产荒的有效策略。对中国而言，当前房地产行业深度调整正推动经济动能转换，银行业需前瞻性优化信贷投向、拓展大财富管理等高附加值业务、完善跨境资产配置能力。本研究为防范系统性金融风险、服务实体经济转型升级、助力金融强国建设提供决策参考。
关键词：后房地产时代;;银行业;;资产配置;;信贷结构;;金融强国
