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作者：王亮亮;陈至纯;张海洋;
单位：南京大学;东南大学;
摘要：总部自营是中国企业集团的一个典型特征。利用中国资本市场“双重披露制”和法人为主体的纳税制度提供的研究机会，尝试从税收激励视角对此进行经验揭示。研究结果表明，相较于母子公司税率相等的企业集团，母公司税率高的企业集团总部自营程度显著更低，而母公司税率低的企业集团总部自营程度显著更高。在多种稳健性检验下，上述结论仍然成立。进一步研究发现，当母公司处于亏损状态、母公司代理成本较高、企业集团内部信息环境质量较差以及企业集团面临的风险较小时，母公司税率高的企业集团与母子公司税率相等的企业集团总部自营程度之间的差异会缩小，而母公司税率低的企业集团与母子公司税率相等的企业集团总部自营程度之间的差异会扩大。此外，税收激励对总部自营程度的影响在规模较小的企业集团中更明显。文章不仅从总部自营的视角提供了税收激励影响企业(集团)经营决策的新证据，一定程度上弥补了已有研究的不足，还揭示了母子公司税率关系模式影响企业集团总部自营的规律，深化了对中国企业集团“总部自营”现象产生的制度逻辑的理解。
关键词：总部自营;;税收激励;;企业集团;;经营业务安排
基金资助：国家自然科学基金项目“税收激励、企业集团内部资本配置及其经济后果——基于中国资本市场‘双重披露制’的研究”(71972036);国家自然科学基金项目“上市公司所得税会计信息公开披露的经济后果研究——基于‘会计利润与所得税费用调整过程’披露的检验”(72372025);国家自然科学基金项目“适应数字经济新业态的税收制度体系优化设计”(72442004)
