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作者：顾海峰;曹玉臣;
单位：东华大学旭日工商管理学院;
摘要：防范与化解系统性金融风险是实现新发展格局下国家金融安全战略的重要渠道,也是实现金融强国与实体经济高质量发展的重要保障。本文构建局部均衡模型分析了存贷比监管改革对银行系统性风险的影响机制,在此基础上以2015年10月实施的存贷比监管改革为准自然实验,选取2013—2023年中国A股上市银行季度面板数据及运用连续DID模型进行了实证检验。研究表明:(1)存贷比监管改革对银行系统性风险具有抑制作用,该结论经过平行趋势检验、安慰剂检验、倾向得分匹配(PSM)及熵平衡匹配(EBM)处理、标准DID模型估计等一系列稳健性检验后依然成立。(2)机制检验表明,存贷比监管改革有助于降低银行间同业关联程度及提高银行贷款损失准备计提水平,由此降低了银行系统性风险,“存贷比监管改革一同业关联/贷款损失准备计提一银行系统性风险”的传导渠道均有效。(3)异质性分析表明,相对于经济上行期与货币宽松期,存贷比监管改革对银行系统性风险的抑制效应在经济下行期与货币紧缩期更为明显。本文的研究为此类问题的相关研究提供了有益启示。
关键词：存贷比监管改革;;银行系统性风险;;同业关联;;贷款损失准备;;准自然实验
基金资助：上海市哲学社会科学规划课题“新发展格局下双支柱调控框架对银行风险的影响机制及政策研究”(2023BJB013)的资助
