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作者：冯国强;胡栋宇;王宇涵;
单位：兰州大学经济学院;
摘要：作为一种引导型税收激励，增值税留抵退税通过减轻企业负担产生节能和增产双重效应，进而提高企业能源效率。以财政部和国家税务总局发布《关于2018年退还部分行业增值税留抵退税额有关税收政策的通知》为准自然实验，利用沪深A股上市公司2014—2022年的数据评估增值税留抵退税对企业能源效率的影响，分析发现：增值税留抵退税显著提升了企业能源效率；增值税留抵退税既能通过增加环保设备投资和提高绿色创新水平的节能路径，也能通过缓解融资约束和增加生产性投入的增产路径提升企业能源效率；增值税留抵退税对中西部地区企业能源效率的提升作用比东部地区企业更显著；增值税留抵退税显著提升了环境监管力度较大地区企业、国有企业、非重污染行业企业、融资约束较强企业的能源效率，但对环境监管力度较小地区企业、非国有企业、重污染行业企业、融资约束较弱企业能源效率的影响不显著。因此，应进一步完善税收制度，有效激励企业节能增产，不断提升税收激励的绿色治理效果。
关键词：税收激励;;能源效率;;节能增产;;环保设备;;绿色技术;;融资约束;;固定资产
基金资助：国家自然科学基金项目(71903079);; 甘肃省重点人才项目(2025RCXM086)
