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作者：刘方根;邵涵;孙夫振;
单位：中国建设银行财务会计部;
摘要：利率走势及其影响机制对商业银行高质量发展具有重要影响。本文结合理论与数据分析，构建了利率环境的判断框架，探讨了我国当前所处的利率环境与利率走势的驱动因素，分析了利率下行对商业银行高质量发展的影响路径。研究发现，受结构性与制度性因素的共同驱动，我国利率水平已步入长期下行通道。其中，人口结构、全要素生产率、城乡结构变化等结构性因素，通过影响经济潜在增速及资本供需格局驱动利率下行；宏观政策、利率市场化、社会融资结构等制度性因素，则通过影响金融体系运行和资源配置效率作用于实际利率水平。利率下行对我国商业银行高质量发展构成系统性挑战，具体表现为净息差加速收窄且“量难补价”、非息收入增长乏力、资产质量承压以及流动性管理难度加大。基于研究结论，本文提出了推动我国商业银行高质量发展的策略建议。
关键词：商业银行;;低利率;;净息差;;高质量发展
