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作者：齐岳;齐竹君;
单位：南开大学商学院;
摘要：建设金融强国，需要不断丰富金融支持绿色低碳发展的方式和工具。当前我国碳中和指数与基金普遍使用筛选加权策略，投资组合集中于低碳行业和高碳转型行业，导致行业集中度过高、风险分散不足的问题。为克服这一局限，可以使用基本面加权法与上市公司碳中和评价数据，构建碳中和加权指数。该指数既能考虑碳中和因素，又能在理论上将资产选择范围扩大至全行业，利用跨行业的多样化配置降低投资组合的整体风险，提升长期稳健收益。选取上证50为样本的投资绩效检验表明，碳中和加权指数能够获得显著超过上证50的超额收益。为避免样本调换对结论的影响，使用市值加权等方法构造基准指数，发现碳中和加权指数的业绩表现依然更优。上述发现对开发更多样化的低碳投资产品具有借鉴意义，有助于引导资本流向绿色产业，促进“双碳”目标顺利实现。
关键词：“双碳”战略;;指数构建;;投资绩效检验;;基本面加权法
基金资助：2020年国家社科基金重大项目“国家重大突发事件信息公开质量研究”（20&ZD142）;; 2023年天津市高等学校本科教学质量与教学改革研究计划之重点项目“产学结合、科研反哺的多学科交叉的教学改革和人才培养框架”（A231005510）
