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作者：戴金平;吴雨宸;
单位：南开大学经济学院;
摘要：商业银行数字化转型已成为全球金融体系变革的核心课题，数字技术有助于降本增效、扩大金融服务范围，但也面临因算法歧视导致金融包容性降低的挑战。通过将企业规模异质性纳入金融加速器模型，可以剖析商业银行数字化转型对金融包容性的影响机制，探讨数字金融基础与风险溢价的异质性表现。运用2007—2023年58国面板数据进行的实证检验表明，商业银行数字化转型通过降低贷款利率、缓解商业银行投资约束增加贷款总量、提高中小企业贷款占比促进金融包容性发展。数字金融基础是增强金融包容性的关键因素，包括创新基础、金融服务基础、统计数据基础以及信息和通信技术基础。贷款的风险溢价越高，数字化越有利于提高金融包容性。该结论从商业银行角度，为我国如何实现普惠金融的高质量发展提供思路。
关键词：数字金融;;金融包容性;;商业银行;;融资约束
基金资助：天津市社会科学界联合会重点合作应用课题“优化小微企业金融服务体系研究”;; 国家社会科学基金重大项目“美国对华经济制裁的形式、影响与策略研究”（项目编号：23VMG010）的阶段性成果
