盈余管理文章精选4篇
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篇(1)
盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。文章发表在《河北经贸大学学报》上，是高级经济师论文发表范文，供同行参考。
一、盈余管理的特征
盈余管理在国内外的企业中被广泛运用，其特征主要表现在以下几个方面：
1、盈余管理的主体是企业管理当局。企业盈余管理信息的披露都是由董事会及管理层合力决定的，在盈余管理中有决定权的一般都是公司的经理、部门经理和董事会。也就是说，会计政策与会计方法的选择、会计方法的不正确运用、会计估计的变动、会计方法运用选择的时点和交易事项发生时点的控制等，最终的决定权都在他们手中，他们扮演着运用盈余管理的主要角色。当然，会计人员也会参与其中，但充当配角。
2、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理的客体主要是根据公认会计准则、会计方法和会计估计对外报告的盈余信息。在运用盈余管理时，必须同时具有空间和时间的观念。一般会计准则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素;会计方法运用和交易事项发生时点的选择则可看作是盈余管理的时间因素，但盈余管理最终的对象还是会计数据本身，也就是说，盈余管理的最终结果体现在会计收益的数据上。
3、盈余管理不会增减社会的实际盈余。会计方法的选择，会计方法的运用和会计估计的变动，会计方法运用的时点和交易事项发生时点的控制，都是典型的盈余管理手段。从一个足够长的时段来看，盈余管理并不增加或减少社会的实际盈余，但会改变实际盈余在企业的不同会计期间或不同企业的分布。换句话说，盈余管理只会影响到企业某期或不同企业的会计报告盈余，而不会增加或减少全社会中的实际盈余。
4、盈余管理的目的既明确又复杂。盈余管理明确的目的，是为了获得私人利益或局部利益，但与公众利益、中立性原则则是相矛盾的。盈余管理的目的非常复杂，特别是在谁是盈余管理的受益者这一点上。盈余管理考虑的主要是企业管理层的利益，如经理的分红、认购股权、局部利益以及晋升机会等。有时，盈余管理的受益者又包括了部分关联股东，甚至政府官员。
二、盈余管理形成的原因
盈余管理不是一个单纯的会计问题，它与公司内部治理结构和外部监管中存在的制度性缺陷紧密相关。当然，究其根源还是公司内部不合理的权力安排的结果。通过对盈余管理研究，可以识别公司治理结构中存在的制度性缺陷，找到盈余管理行为产生的根源。这样，既可以为相关的法律法规建设提供理论依据，也可以为投资者或其他利益相关者评价公司治理水平提供理论指导。下面，我们分析盈余管理形成的具体原因。
原因一：委托——代理关系下的道德背离。现代企业理论认为，企业是一系列不完全契约的有机组合，是人们之间交易产权的一种方式。在一系列契约组合中，股东与经营管理者通常采用“委托——代理”的关系，而委托人和代理人之间的利益取向往往不一致，存在责、权、利等诸方面的矛盾。首先，委托人的目标取向是投资收益或利润最大化，而代理人一般追求自身效用最大化，并非致力于增加企业的价值。经理人为了避免企业在高速发展后出现停滞不前而危及自身地位和利益的情况下，对企业往往采取持续缓慢的发展策略以稳定自己的地位和业绩。也就是说，只有当利润最大化的目标与经营者利益不相抵触时，他们才会追求投资收益或利润最大化;否则，将各取其利。因此，委托——代理制度下，经营管理者容易产生道德的背离，为盈余管理提供可能。
原因二：各契约关系人之间存在信息不对称。在现代企业中，委托人和代理人之间常常信息不对称。代理人垄断许多经营过程中的信息，委托人要获得这些信息，就往往要付出很高的代价，有时甚至不可能得到这些信息。这就使委托代理关系中的激励与约束机制不相容，代理者可以籍此获得某种信息的租金，这对委托人而言就是代理成本。同样，会计信息的外部使用者也很难获得企业独占的内部信息。由于代理者(企业管理者)掌握着信息的制造与发布权，出于自身利益的原因，会对会计信息进行隐瞒或夸张。因此，对委托人来说也就不可能对企业提供的会计信息的真实性、可靠性及充分性进行评判，使得现代企业的盈余管理成为可能。
原因三：会计准则与制度自身存在的缺陷。会计固有的局限性为管理当局进行盈余管理提供了操作空间。不同企业的情况千差万别，经济环境错综复杂，会计准则和制度不可能制定得尽善尽美，必然存在一定的会计选择。如会计上要求的权责发生制、稳健性原则，在会计确认过程中就会不可避免地渗入职业判断等许多主观人为的因素，管理当局也就可能通过操纵应计项目、或有损失来确认虚拟业绩或“储存利润”。因为政府只能就一般性的会计规范即通用会计准则作出规定，而那些会计政策没有规定的特殊状况，就为企业提供了会计选择的空间，成为上市公司盈余管理的土壤。
三、盈余管理的作用
国内外学者对盈余管理的看法主要有两种：一种认为盈余管理是一种欺诈行为，等同于利润操纵和财务舞弊，它是上市公司为特定目的而对盈余进行操纵的行为，并非限制在公认会计原则或会计方法内;另一种则认为盈余管理并不是一种欺诈行为，由它产生的财务报告虽然缺乏真实性但也不是欺诈性财务报告。盈余管理只是破坏了盈余数据的公允性，没有破坏它的事实性，因为它的事项与交易是实际发生的，不是捏造的。同时，盈余管理并不像财务舞弊那样对相关利益方只有害而无利，它虽然降低了财务报表的真实性，但在降低契约成本、税收筹划、合理配置社会资源等方面存在着一定的积极作用。
就盈余管理的积极作用而言，一是有助于企业度过暂时的财务危机。当企业处于经营困难，又急需投资资金时，往往采用利润前推措施。此时，企业一般来说财务状况不佳，净资产收益率不能达到配股筹资条件;资产负债率过高，潜在债权人不愿意提供信贷支持。企业若提前确认后期的利润，如，将直线法用加速折旧，降低坏账损失的提取比例，推迟计提长期投资的减值准备等，那么，当期利润定当得以提高，从而使净资产收益率达到配股要求。同时，这些做法也提高了股东权益率，企业更容易通过举债方式筹集资金。这样，可以帮助企业度过财务难关，使企业能有充裕的资金进行生产经营活动。
二是有助于企业减少契约成本。持契约观(EfficientContracting Perspective)的学者指出，盈余管理可以降低契约成本。他们认为，会计方法的选择同企业的组织形式和契约订立形式一样，可以减少企业各方之间的契约成本，促进企业价值最大化。考虑到契约的不完备性，需要给经营者一定的会计选择和处理上的灵活性，以便应对企业环境的变化和其他无法预见的事件。特别是在外围环境变化影响到企业契约的参考指标时，企业管理当局能够通过适当的盈余调整影响契约指标，从而有效地避免再次谈判的成本或技术性违约成本，实现企业价值的最大化。管理者有一定的盈余管理能力，对于维护有效合同也是必要的。但是，这种盈余管理必须以管理者不进行过度的机会主义行为，不刻意损害相关利益集团的利益为前提。也就是说，盈余管理运用得好，是有利于企业发展的。
三是有助于企业长远发展。对于生产经营状况不稳定的企业，实施利润平滑手段，可以向外界传递出一种生产经营稳定的信息，增强投资者对企业的信心，稳定股价，也有助于股东达到财富最大化目标。采取利润逐年后移措施，使企业业绩表现出逐年“增长”的趋势，有利于树立企业经营业绩稳步增长的良好形象，以吸引更多的投资者。企业若能抓住有利时机，调整生产经营管理，提高市场占有率，转“虚增长”为“实增长”，有利于树立企业形象，实现企业长远发展的目标。
四是有助于税收筹划目标的实现。适度的盈余管理可以帮助企业合理、合法避税，进行税收筹划。它能在不违背国家税收政策的前提下，既减轻企业的税收负担，同时又符合税法所蕴涵的政策导向。对企业来说，这是一个有益的选择。
就盈余管理的消极作用而言，尽管盈余管理在国内外企业均被广泛采用，但是，当盈余管理超过一个合理的度时，就会使会计信息失去公允性、可靠性和可比性，从而误导信息的使用者，影响市场资源优化配置的功能，破坏社会的经济发展。过度盈余管理的弊端主要表现在以下几个方面。
1、降低了财务报表信息的可靠性。当盈余管理超过合理的限度时，就很容易转变为利润操纵，使会计信息失去相关性和可靠性。而相关性和可靠性是会计信息的两个根本质量特征。其中，可靠性是基础，离开了可靠性，会计便失去了生命力。盈利信息是最重要的会计信息，它被投资者、债权人等外部信息用户用来评价企业的优劣有着重大意义。过度盈余管理使报表上的盈利信息成为数字游戏，将严重降低会计信息的质量，失去财务报表信息的可靠性。
2、对企业的发展具有一定的风险性。盈余管理虽然能够在一定程度上维护经营者甚至企业的利益，但是也存在较大风险。事实上，许多企业盈余管理的动机并未充分考虑到企业的未来发展，而只是作为眼前的权宜之计。公司通过盈余管理增加当期利润后，将使预期目标利润变得越来越大。如果没有同时改善企业生产经营活动，下一年度若达不到预期目标，为了维护企业形象和公司管理者的利益，只有更加变本加厉地进行盈余管理，甚至进行不合法的利润操纵和会计欺诈，最终将破坏投资者对收益质量的信心，导致企业的市场价值下降。《上海证券报》对投资者所做的一项调查表明，利润在盈余管理以后的转回将使投资者失望。公司业绩不佳，将导致股票价值下滑等负面影响。
3、局部利益损害全局利益。由于企业管理当局的经济利益与投资者、债权人及国家的利益存在不一致性，一般情况下，盈余管理会促使企业管理水平的提高，但是，不能忽略管理当局为了维护自身的经济利益而损害投资者、债权人和国家的经济利益的事实。过度的运用盈余管理，会因为局部利益损害全局利益。当前，美国次贷危机的出现，中国金融市场的不稳定，细究起来，与各企业过分运用盈余管理手段也有一定关系。如果因为每一个企业为了自身的利益，不加控制地进行盈余管理，那么，站在全社会的角度来看，其后果是不堪设想的。
4、对整个社会资源配置和协调发展不利。从博弈的角度来看，如果竞争对手采取了过度的盈余管理，那么其他企业要保持良好的操守就很难，最终将导致恶性循环和不正常的盈余管理竞争，使得会计信息失去可比性，投资者将无法区分各个不同企业的好坏，不利于资本市场的快速发展，同时，也使资源(包括人力资源和物质资源)的分配和使用失去效率。上市公司过度操纵盈余，确实会损害证券市场优化资源配置的功能。因为在证券市场上，大部分的投资者主要依赖于会计信息来决定是否对某一个企业进行投资。如果管理层过度运用盈余管理手段，提供不实的会计信息，将会造成资源不合理的配置，使投资者把大量的资源投向经营管理不善的企业。最后，受伤害的便是广大的投资者甚至国家。全球500家大公司中排名第七的安然公司，在事先几乎没有任何征兆的情况下，突然宣布破产，以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大一宗公司破产案记录，再一次引起了世界的注意。2005年3月19日，托普集团董事长宋如华通过公司公告宣布，以2元钱将价值以千万元计的股权和托普软件(000583.SZ)、托普科技(HK.8135)等两家上市公司的控制权拱手送人，创下了国内资本市场的一个奇谈。这些造假案例的共同特点是，利用会计隐瞒对本公司不利的信息，发布的是对本公司有利的虚假信息，在一定时期得以维持公司及其相关利益者的利益，最终不仅会自食其果，而且会破坏整个社会经济发展的平衡。
综上所述，靠盈余管理来披露虚假会计信息并不能改变公司本身的不良状况。安然公司问题的败露说明虚假信息是一把双刃剑，既可以使企业获得暂时的成功，也可以使企业永久身败名裂。真可谓“成也会计，败也会计”。过度运用盈余管理，最后就会发展到造假，其后果不堪设想。那么，依靠盈余管理来发展企业无异于“饮鸩止渴”，这是企业管理层者应该谨记的。只要我们合理有度地利用盈余管理的手段，才能保证经济往更健康的方向发展。因此，我们对盈余管理既不能谈虎色变，也不能肆无忌惮地滥用;掌握好一个度，是我们用好盈余管理的关键所在。
高级经济师论文发表须知：《河北经贸大学学报》是国内外公开发行的综合性经济类学术期刊，创刊于1980年。现为双月刊。本刊1992年、2008年入选第一版、第五版“全国中文核心期刊”;2012年蝉联第六版“全国中文核心期刊”，并入选中国社会科学研究评价中心“中文社会科学引文索引(CSSCI)来源期刊”。主编为河北经贸大学副校长、博士生导师武建奇教授。
篇(2)
这篇风险管理论文发表了企业盈余管理以及面对的风险，论文以资本市场普遍存在的盈余管理现象为研究背景，得出企业风险承担会导致盈余管理水平的提高;国有产权性质以及公司规模的增大会削弱风险承担与盈余管理之间的正相关关系。为政府和企业制定相关规定对盈余管理问题进行治理提供了参考。
【关键词】风险管理论文,企业风险承担,盈余管理,产权性质
盈余管理一直是学术界重点关注的问题。盈余管理问题的存在一方面扰乱了资本市场的秩序，另一方面也给投资者带来了一定程度的伤害。虽然国内外学者已经对这一问题进行了广泛的研究并根据研究结果提出了相关的意见和建议，但近年来，上市公司盈余管理现象仍然非常普遍，为了更好地对盈余管理问题进行治理，需要从新的角度对该问题进行分析。
一、文献回顾
(一)盈余管理的影响因素
从企业层面来看，盈余管理的影响因素主要包括以下几个方面：第一，公司股权结构的差异会导致不同的盈余管理行为。黄雷等(2012)，王昌锐等(2012)发现上市公司终极控制人持股比例越大，盈余管理程度越高，而股权制衡度的增加会对盈余管理行为产生抑制作用。李延喜等(2011)，孙光国等(2015)研究表明，机构投资者持股比例与上市公司盈余管理呈负相关。同时，李善民等(2011)、罗付岩(2015)发现，机构投资者长期持股对盈余管理行为产生显著的抑制作用，短期持股容易出现短视行为进而提高盈余管理水平。第二，董事会特征方面，Loetal(2010)，王昌锐等(2012)认为董事会规模增加会降低盈余管理程度。
(二)企业风险承担的经济后果
目前的研究显示，风险承担会通过不同的路径对企业产生影响。第一，风险承担会影响公司经营业绩和内在价值。John(2008)发现，企业风险承担与公司成长性呈正相关，特别是在提高生产率方面效果显著。Imhofetal(2014)的研究表明，企业风险承担与公司未来价值呈正相关，高水平的盈余预测会减弱二者之间的正相关关系。余明桂等(2013)则认为，从长远来看，提高企业风险承担水平能提高公司价值。
(三)文献述评
通过上述文献回顾发现，学术界对盈余管理影响因素的研究成果较为丰富，并在不断地细化和完善。而关于风险承担经济后果的研究，学术界的关注点主要集中在资本配置效率、经营绩效、公司价值等方面，并得到了相对一致的结论，即提高风险承担水平对资本配置效率、经营绩效以及公司未来价值的提高都具有正向的促进作用。然而，本文认为，盈余管理影响因素与风险承担经济后果两方面的研究仍有值得完善的地方：
第一，盈余管理影响因素的研究成果虽较为丰富，但很少有学者从风险的角度对盈余管理行为进行解释。
第二，关于企业风险承担经济后果的研究目前只有少数几个方面，缺乏系统性和全面性的分析，存在非常大的拓展空间，其中对风险承担与盈余管理关系的研究较少。综上，本文将尝试对二者的关系进行探讨。
二、理论分析和研究假设
(一)企业风险承担与盈余管理
盈余管理是公司治理的重要内容之一。盈余管理的本质是在不违反企业会计准则的前提下对企业盈余进行控制，从而达到利益最大化的目的。风险承担是对企业投资项目风险水平的一种衡量。一方面，提高风险承担水平会增加企业盈余的波动程度。风险较高的项目一般伴随着较大的前期投入和较长的投资收益期。由于前期资本投入较大、收入较低，经营利润会维持在一个较低的水平;但根据高风险与高收益对应的特点，高风险项目如果运营顺利，其后期的经营利润将迅速提升，从而提高了盈余的波动幅度。由于公司业绩与股价存在正相关关系，受到盈余波动幅度的影响，股价波动幅度也随之增大。另一方面，本文在文献综述中提到，风险承担是生产力发展和经济持续增长的基本要素，风险承担与公司的未来价值呈正相关。
三、研究设计
(一)数据来源
考虑到风险承担变量计算的连续性，本文选择2007年以前上市的A股上市公司为样本，提取了2007～2015年的数据进行研究，样本数据从国泰安数据库获取。在获得初始数据之后对以下数据进行了剔除：第一，ST以及退市的公司;第二，银行、保险公司等金融上市公司;第三，数据缺失的上市公司;第四，与样本总体取值相差较远的极端值。最后获得了8661个样本。
(二)模型构建
根据上述理论分析和提出的研究假设，本文构建了以下基本理论模型：DA=β0+β1RISKT+ΣCONTROLVARLABLES②+ε公式(1)DA=β0+β1RISKT+β2RISKT×SOE+ΣCONTROLVARLABLES+ε公式(2)DA=β0+β1RISKT+β2RISKT×TA+ΣCONTROLVARLABLES+ε公式(3)
(三)变量定义和测量
1.因变量本文的因变量是盈余管理，本文采用当前学术界普遍使用的修正Jones模型对盈余管理进行估计，该模型主要包含以下三个公式。TAt/At-1=α1(1/At-1)+α2(ΔSt/At-1)+α3(PPEt/At-1)+εt公式(4)NDAt=α1(1/At-1)+α2(ΔSt-ΔRt)/At-1+α3(PPEt/At-1)公式(5)DAt=TAt/At-1-NDAt公式(6)在上述公式中，TAt是公司净利润与经营现金流净值的差额，表示公司第t期总的应计盈余;NDAt表示第t期非操纵性应计盈余;DAt表示第t期操纵性应计盈余;At-1为公司第t期期初资产总额;ΔSt和ΔRt别表示第t期营业收入的变动和应收账款期末余额的变动;PPEt则表示第t期期末固定资产原值。首先，根据式(4)对处理后的数据进行分行业分年度回归，从而得到系数α1、α2、α3;第二，将这三个系数代入到式(5)中求出非操纵性应计盈余NDAt;最后，用总应计数减去非操纵性应计数就得到操纵性应计数，即公司盈余管理的替代变量③。
(四)描述性统计
表2是主要变量的描述性统计结果。由表2可以看出，我国A股上市公司的盈余管理平均值为0.094，中位数为0.054，表明上市公司普遍存在一定程度的盈余管理。风险承担的平均值为0.148，中位数为0.033，二者之间差距较大，表明均值受极端值的影响较为严重，参考价值较低;从中位数来看，50%的公司风险承担指标低于0.033，表明我国上市公司的风险承担水平仍普遍较低。产权性质的平均值为0.618，表明样本中61.8%的公司是国有控股公司。
(五)相关性分析
本次研究所涉及变量的相关性分析结果(表3)显示，无论是pearson分析还是spearman分析，风险承担与盈余管理都呈正相关并在1%显著性水平上显著，这初步表明了风险承担与盈余管理的关系较为紧密，提高风险承担水平会加剧上市公司盈余管理的程度。另外，单独考虑两两变量之间的关系，分析结果显示，盈余管理与产权性质、会计师事务所、审计意见、公司规模、经营现金流以及董事会规模呈显著的负相关关系，与资产负债率、营业收入增长率、盈利能力，董事长与总经理是否为同一人呈显著的正相关关系。
四、研究过程和结果
(一)多元回归分析
本文主要采用STATA14.0对数据进行回归处理，表3为采用随机效应进行回归的结果，(1)表示基本模型的回归结果，(2)是加入了风险承担与产权性质的调节项的回归结果，(3)则是加入了风险承担与公司规模的调节项的回归结果。首先从基本模型的结果进行分析：第一，风险承担的相关系数为0.0083，并且在1%显著性水平上显著，这表明风险承担与盈余管理呈正相关的关系，风险承担水平每增加1个单位，盈余管理将提高0.0083个单位，这一结果与假设1相符;第二，审计意见与盈余管理呈显著负相关，表明我国上市公司的审计意见具有一定的可靠性;第三，产权性质、公司规模、经营现金流、董事会规模的系数均显著为负，一方面表明企业的国有产权性质能抑制盈余管理程度，另一方面，公司规模越大，经营现金流越充沛、董事会规模越大，盈余管理的程度越低;第四，盈余管理与第一大股东持股比例、营业收入增长率、盈利能力均呈显著负相关，表明第一大股东持股比例的提高容易导致其对上市公司的控制，增加盈余管理程度，同时，营业收入增长率较高，盈利能力较强，盈余管理的程度也较高。
(二)稳健性测试
本文通过变换因变量和自变量的衡量标准进行稳健性检验：第一，利用基本琼斯模型计算的应计盈余管理作为盈余管理的替代变量代入模型中进行回归分析，结果如表5第(1)列所示，风险承担与盈余管理的相关系数为0.0084，且显著性水平为1%。第二，本文采用了替换N值的方法计算风险承担的替代变量，即使将式(7)中N的取值由3变成4和5。回归结果显示如表5第(1)和第(2)列所示，风险承担的系数分别为0.0075和0.0579，并在1%的显著性水平上显著。综上，回归结果稳健。
五、结论与建议
本文首先以盈余管理现象为基础，引入风险因素，提出了企业风险承担对盈余管理的影响这一研究课题。其次，对盈余管理的影响因素和风险承担的后果这两个方面的文献进行了回顾和总结。随后，讨论了风险承担与盈余管理的关系以及产权性质和公司规模在二者关系中的调节作用，并提出了研究假设。最后，本文选择2007～2015年我国非金融业A股上市公司为研究样本进行了实证检验。研究结果显示：第一，企业风险承担与盈余管理存在显著的正相关关系，风险承担会提高上市公司的盈余管理水平。第二，国有产权性质和公司规模的增大会削弱风险承担对盈余管理的促进作用。
作者：李凤翔 单位：中南财经政法大学会计学院
盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。文章发表在《河北经贸大学学报》上，是高级经济师论文发表范文，供同行参考。
篇(3)
【摘要】选取我国2013～2017年购买贸易信用险后发生保险索赔的公司为研究样本，探讨保险索赔对盈余管理和异常审计费用的影响。研究发现，公司的贸易信用险索赔越高，管理层越倾向于操纵盈余，盈余质量越差，支付的异常审计费用就越高。通过PSM检验和Heckman二阶段检验，结果仍然稳健。进一步研究发现，保险索赔高的公司更倾向于选择“非四大”审计，更有可能存在审计意见购买行为。可见，高额保险索赔可能反映了管理者的机会主义行为倾向，管理层试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见来掩盖其不道德行为。这一结论拓展了客户和审计师关系的研究，对理解新兴市场国家上市公司保险索赔行为的动机具有借鉴意义。
【关键词】贸易信用险;保险索赔;盈余管理;异常审计费用;审计意见;购买
《时代财会》专业范围：社科类财经、会计月刊，报刊上宗旨为广泛涉猎理财活动空间。突出反映财经工作热点，深入探讨会计理论实务注重服务政府决策。荣获中文核心期刊(1992)。
一、引言
贸易信用险是一种保护投保企业在买方不付款、破产或政治动荡时免遭损失的风险管理工具[1]。在当今竞争激烈的市场环境中，坏账可能会对公司运营造成很大的负面冲击，甚至导致公司陷入财务危机。而购买贸易信用险后，保险公司会对投保企业无法收回的应收账款给予一定赔付，因此，购买贸易信用险是投保企业进行应收账款风险管理的一种方式[2]。
贸易信用险保险索赔是投保企业要求保险公司赔偿其从买方处无法收回的应收账款损失的行为。根据国际信用投资保险人联合会的调查，2015年和2016年的贸易信贷保险政策索赔额比2008年全球金融危机以来的其他年份多。一方面，高额保险索赔意味着与现金流、应收账款管理和收益相关的公司潜在风险增加了。另一方面，基于管理层自利理论，一些保险索赔被认为是不道德行为，如果保险索赔非常高，可能包含潜在保险欺诈风险[3，4]。保险索赔中可能存在失实陈述或虚假陈述，最常见的保险欺诈行为是投保企业在亏损的情况下扩充保险索赔，并且投保企业认为扩充保险索赔对保险公司是公平的，而不认为扩充保险索赔是不道德的[3]。可见，过高的保险索赔反映公司的道德风险过高，会导致公司或公司高管的机会主义行为。
因此，探讨保险索赔对盈余管理、异常审计费用的影响具有较大的理论意义和实践价值。本研究发现，投保企业的贸易信用险索赔越高，管理层越倾向于盈余管理，其盈余质量越差，支付的异常审计费用越高。进一步研究发现，保险索赔高的公司更倾向于选择“非四大”审计，可能存在审计意见购买行为。研究表明，高额保险索赔可能反映了投保企业管理者的机会主义行为倾向，管理者试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见掩盖其不道德行为，这与异常高的保险索赔可能是与保险欺诈有关的不道德行为这一观点一致。
本文的研究贡献在于：第一，基于独特贸易信用险索赔数据探讨保险索赔企业管理层的机会主义行为，对全面深入理解新兴市场国家上市公司保险索赔行为的动机具有借鉴意义。第二，拓展了客户和审计师关系的研究。本研究结果与异常高的保险索赔可能是与保险欺诈有关的不道德行为这一理论一致，反映了管理者具有机会主义行为倾向，管理者试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见来掩盖不道德行为。第三，对于监管机构监管和管理层风险应对具有现实意义。监管机构应关注高保险索赔公司的盈余管理和异常审计费用支付行为。2017年COSO发布的《企业风险管理：倡议与绩效的整合》中提到管理层必须考虑业务环境变化所产生的风险，并在执行倡议和实现业务目标的过程中予以靈活应对。本研究有助于管理层深化对企业业务风险的认识，关注全面风险。
二、文献综述
据世界银行报告，第一笔贸易信用险诞生于19世纪20年代的英国，用于保护无法收回的应收账款损失[1]。损失赔偿是购买贸易信用险的主因，可能发生应收账款逾期或客户不付款风险的企业更可能购买贸易信用险。若发生不可预见的损失，则贸易信用险的赔偿生效[1]。已有对贸易信用险的研究主要集中在贸易信用险对贸易的影响[5，6]、贸易信用险对银行融资[7]、贸易信用险保险索赔舞弊[3，4]三个方面。
(一)贸易信用险对贸易的影响
Felbermayr等[6]以2000 ～ 2009年德国公司为研究样本，研究贸易信用险对贸易的影响，发现出口贸易信用险对出口具有增强效应。Abraham等[8]以比利时出口信用机构提供的数据为研究样本，发现出口贸易信用险对贸易具有促进作用。Badinger等[5]以178家奥地利公司为研究样本，发现高风险、高研发强度的大公司更有可能购买出口贸易信用险。
(二)贸易信用险对银行融资的影响
Li等[7]采用Stackelberg博弈和损失厌恶理论建立了包括贸易信用险在内的报童模型，研究制造商的最优保险覆盖率和总销售额。研究结果表明，当保费率处于合理区域时，银行倾向于向制造商提供更高利率的贷款，因此制造商不能利用保险来获取更好的融资条款。王国军等[9]基于出口企业、保险公司、银行的三方博弈对我国出口信用保险项下的贸易融资进行了研究，发现保险公司的加入并未缓解传统信贷关系中银行与融资企业之间的信息不对称，反而滋生了新的逆向选择和道德风险。
(三)贸易信用险保险索赔舞弊
保险索赔欺诈每年会对保险公司、政策制定者和纳税人造成数十亿美元的损失，因此被称为第二大白领犯罪[3]。一些保险索赔被认为是不道德行为，高额保险索赔中可能包含潜在保险欺诈风险[3，4]。最常见的保险欺诈行为是投保企业在亏损的情况下扩充保险索赔，而投保企业认为扩充保险索赔对保险公司是公平的[3]。王国军等[9]的研究也发现，出口企业出于“理性”会选择不诚信行为，甚至与保险公司合谋骗取银行融资。
篇(4)
【摘 要】盈余管理与上市公司的发展有着紧密的联系，上市公司可以借助新会计准则这个工具开展多种盈余管理操作以实现自身利益最大化的目的。论文将结合新会计准则与盈余管理，分析新会计准则对盈余管理的限制作用以及限制的局限性，并站在上市公司的角度对新准则背景下可以实行的盈余管理对策进行研究讨论，其中重点介绍了从利用债务重组、非货币性资产交换、无形资产、借款费用和会计政策几方面来进行盈余管理，期望对上市公司开展盈余管理工作提供参考。
【关键词】新会计准则;上市公式;盈余管理;对策
1 背景
1.1 盈余管理概述
盈余管理从20世纪80年代开始，经历了30多年的探索和完善后，人们对于盈余管理的概念有了更全面的认知和定义。盈余管理通常指公司在遵循会计准则要求的前提下，利用相关的会计准则、制度和有关的财务会计法规，充分运用会计政策的可选择性以及交易规划，实现自身利益最大化。目前我国资本市场迅速发展，上市公式数量不断增加，在激烈的市场竞争中，开展盈余管理为公司赢得竞争优势是普遍行为。盈余管理在本质上又区别于盈余作假，二者的唯一区别在于其操纵盈余中使用的方法不同。雖然两者均是将公司的账面盈余达到自己所需的水平，但盈余管理使用的手段是以合法和不损害公司价值为前提的。除此之外，盈余管理违背了财务会计信息的质量特征及其中立性，在管理过程中容易导致使用的财务信息缺乏公平性、有效性以及可比性，从而导致投资者在进行投资判断时出现失误和影响市场等不良影响，所以选取合适的盈余管理方法对于上市公司来讲尤为重要。
1.2 盈余管理的常用方法
目前，上市公司中主要存在三类盈余管理模式：应计盈余管理、真实盈余管理和分类转移盈余管理。其中，应计盈余管是管理人员理通过改变会计政策的选择来操纵盈余的，不改变公司现金流，只对公司的短期业绩产生负面影响。而真实盈余管理是通过安排真实交易影响净利润，其可以改变公司现金流，对公司的长期经营造成负面影响。分类转移盈余管理则是管理层蓄意错误分类利润表内的营业利润线上、线下项目来操纵核心盈余。不同上市公司可以根据自己的需求选择适当的管理方法。
2 新会计准则对上市公司盈余管理的影响
新会计准则的更新和调整，其中一些项目的减少，一些条例的增加，对上市公司的盈余管理有一定的限制作用。同时，它又在一定程度上使企业在某些方面仍然能够进行盈余管理，并加大了其盈余管理的空间。
2.1 对盈余管理的限制
新会计准则自2007年7月1日起在上市公司中执行以来，经过多次的梳理、调整和修订已逐渐趋于完善。其目的是统一企业会计标准，规范企业会计确认、计量和报告行为，保证会计信息质量。而企业盈余管理是发生在会计准则以及相关会计制度规定的范围之内的。因此，新会计准则与盈余管理二者之间的关系可以描述为“会计准则天生不是盈余管理的动因，但会计准则天生会成为管理当局用来进行盈余管理的工具”。会计准则在主观上制约着盈余管理，盈余管理客观上成为违背会计准则的行为，两者在博弈中不断演进和发展。在严格的会计准则约束下，上市公司进行盈余管理受到了限制，从而影响管理人员做出正确的判断和选择，影响管理效果;相反，在比较宽松的会计约束下，上市公司的盈余管理又难以受到管控，从而导致公司利用会计漏洞进行过度盈余管理谋取不正当利益。新会计准则的颁布在一些方面有效避免了公司进行过度的盈余管理，如新会计准则要求企业已经确认的资产减值损失不得转回、对公允价值的运用进行了限制、对会计相关准则和制度进行了明确和完善会计披露中的相关要求等。这些措施在很大程度上都压缩了企业进行盈余管理的空间，对上市公司进行盈余管理产生了很大的影响。
2.2 新会计准则限制作用的局限性
新会计准则虽然在很多方面限制了上市公司的盈余管理行为，但仍然存在不少漏洞，一些公司也在新准则中不断寻找新的漏洞开展盈余管理。例如，新会计准则虽然在资产减值上要求企业已经确认的资产减值损失不得转回，但企业资产减值范围却扩大到旧有的八项资产以外的存货、金融资产和递延所得税资产、采用公允价值计量模式计量的投资性房地产、融资租赁中出租人未担保余值、消耗性生物资产、未探明矿区权益及建造合同资产等，这意味着给了企业盈余管理更大的操作空间。除此之外，还可以通过变更固定资产折旧年限、处理无形资产的开发费用和借助借款费用、非货币性资产交换等方式来调整企业盈余。总之，新会计准则对上市公司盈余管理的限制作用还存在着不小的局限性，二者的关系决定了新会计准则很难走出盈余管理的延伸范围，并为盈余管理提供了操作空间。
3 新会计准则下上市公司盈余管理的对策
在遵循新会计准则的基础上，我国上市公司可以通过利用债务重组、非货币性资产交换、无形资产、或有事项、会计估计等手段来进行盈余管理，以达到主体自身利益最大化的目的。
3.1 利用债务重组调节
债务重组准则自出台以来经历了三次修订，每次修订都受到盈余管理的影響，同时在修订之后新准则又对上市公司进行盈余管理的手段产生了影响。其核心问题在于债务重组收益的确认，是计入当期损益还是计入资本公积;其次是债务重组的应用范围的限定、公允价值计量等问题。在2019年发布的新定义极大减少了对债务重组的主观判断空间，且明确了债务重组的适用范围，这极大缩小了上市公司进行盈余管理的空间。但是上市公司仍可关联方交易、利用不良资产进行抵债和利用债务重组损益等方式进行盈余管理。例如，上市公司通过关联方之间进行托管经营或者虚构交易的方式来影响利润在关联方之间的分配，以此达到盈余管理的目的。
3.2 利用非货币性资产交换调节
非货币资产交换准则同样于2019年完成了第三次修订，新准则相较于2006年准则并无太多实质性变化，更多的是为了与新准则体系更好的融合。新准则缩小了适用范围，排除了存货、企业合并、使用权资产、融资租赁等内容。企业存货是企业特别是制造业流动资产的重要组成部分，往往因为其账面价值低于公允价值，经常成为操作盈余管理的工具，但此次修订不仅实现了与其他准则的协同，更缩小了利用非货币资产交换进行盈余管理的空间。与此同时，此次修订也删除了判断商业实质时受关联方关系影响的规定，这无异于为上市公司开拓新的盈余管理手段提供了空间。
3.3 利用无形资产调节
为了规范无形资产的确认、计量和相关信息的披露，体现会计信息的可靠性，新准则规定企业应在无形资产出现减值迹象时计提减值准备，商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否有减值迹象，每年都应进行减值测试，并要求已经计提的无形资产减值准备不可转回，以此来抑制上市公司操纵盈余，减少了盈余管理的空间。但上市公司是否计提无形资产减值准备，是会计政策赋予上市公司的一种会计选择权，这就导致产生了信息不对称和契约摩擦，为上市公司利用无形资产减值准备进行盈余管理留存余地。例如，无形资产减值准备的计提除了要按照准则要求执行外，还要看上市公司的会计人员是否有较强的专业理论知识和实践经验，由此得出的会计信息增加了投资者的判断难度，这为盈余管理赋予了实际的可操作性。
4 结语
本文从上市公司盈余管理的角度入手，结合新会计准则，分析了新会计准则对上市公司盈余管理的影响。虽然准则对盈余管理有诸多限制，但是我们仍然能够利用其中的漏洞，在合法的条件下，进行盈余管理。例如，在新会计准则下公允价值变动损益、资产减值准备的计提等在一定程度上扩大了上市公司的盈余管理空间，所以上市公司可以根据自己的实际情况，从适合自己的角度入手进行盈余管理，以实现自身价值的最大化。
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